Le Groupe TMX a annoncé hier l’acquisition des actifs d’ir2020, fournisseur en ligne de solutions de ciblage et d’informations sur les actionnaires.

Nous sommes très heureux d’ajouter la plateforme ir2020 à notre gamme de produits destinés aux sociétés ouvertes. Son interface unique et puissante procure aux professionnels des relations investisseurs un meilleur aperçu de l’actionnariat de leur entreprise, améliorant du même coup la gestion des relations avec les investisseurs existants et potentiels.

L’ir2020 compte six éléments principaux pour répondre aux besoins des professionnels des relations investisseurs :

• Relations investisseurs – consultation des renseignements concernant les actionnaires institutionnels et puissant moteur d’interrogation des données
• Contacts – gestion des relations avec les investisseurs institutionnels et les autres contacts
• Événements – planification d’événements pour les investisseurs, invitation des contacts et suivi
• Cibles – gestion des listes de ciblage, suivi des démarches et évaluation des résultats
• Rapports d’activité – production de rapports sur les activités et les prises de contact
• Mobilité – accès aux contacts et consultation des détails des événements lors des déplacements

Nous maintenons notre engagement à favoriser la croissance et la réussite des sociétés ouvertes en leur fournissant des produits et des services d’avant-garde.

Cet ajout est un complément formidable à nos produits existants comme TSX InfoSuite, les rapports sur les opérations anonymes et l’accès aux données historiques. Ces outils fournissent des fonctions d’analyse qui aident les sociétés à mieux comprendre les principaux facteurs qui influencent le cours de leurs actions, procurent de l’information sur les actionnaires et l’évolution de l’actionnariat en général et présentent la performance de sociétés comparables et des indicateurs de marché pour qu’elles atteignent leurs objectifs d’entreprise et de relations avec les investisseurs.

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Darrin Hopkins a bâti sa carrière en tablant sur les avantages du programme de sociétés de capital de démarrage (SCD), et nombreux sont ceux qui le considèrent comme une référence en matière de SCD. À partir des bureaux de Gestion privée Macquarie, à Calgary, en Alberta, Darrin Hopkins et son collègue, Tony Kinnon, ont créé au-delà de 100 SCD depuis plus de 17 ans.

Lorsqu’on demande à Darrin Hopkins pourquoi il est aussi enthousiaste à l’égard du programme de SCD et pourquoi il le recommande, sa réponse et brève : « Il a fait ses preuves. Il fonctionne. »

Selon lui, il est indéniable que le programme de SCD fonctionne, est nécessaire et est utilisé par des émetteurs au Canada. Il constate par ailleurs que de plus en plus de sociétés américaines y ont recours. Il considère qu’il s’agit d’une évolution naturelle – du marché local au marché réellement international – pour ce programme, dont la portée géographique n’a cessé de croître depuis sa création à Calgary.

Un bon exemple est Sandspring Resources Ltd. (TSXV : SSP), société du Colorado qui possède des actifs aurifères en Guyane. À la suite de plusieurs financements, cette ancienne SCD compte maintenant un grand nombre d’actionnaires et affiche une capitalisation boursière d’environ 180 millions de dollars.

Darrin Hopkins a été étroitement associé au programme de SCD au cours de la majeure partie de ses 25 années d’existence, et il a assisté à l’accroissement de la notoriété et de la réputation du programme.

« On peut maintenant le prendre en exemple. Il s’agit d’un programme qui a manifestement fait ses preuves ». Il ajoute que la qualité et la fiabilité du programme ne sont plus en doute et qu’il inspire une grande confiance :

Le programme est considéré comme un mécanisme d’admission en bourse efficace dont les règles assurent une surveillance réglementaire rigoureuse. Il est de plus géré par une bourse reconnue et respectée partout dans le monde. ”

La valeur relative du programme a augmenté en parallèle avec sa notoriété et sa réputation. Darrin Hopkins a vu l’envergure des actifs visés par le programme augmenter d’année en année, passant de l’échelle locale à l’échelle internationale. Par le passé, le programme était considéré comme un programme de capital de risque. Aujourd’hui, selon Darrin Hopkins, « Il est vu comme un mécanisme efficient pour accéder aux marchés financiers. »

Ce changement de perception représente peut-être une nouvelle étape dans l’évolution de ce programme canadien novateur.

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La Bourse de croissance TSX célèbre le 25e anniversaire du programme des sociétés de capital de démarrage (SCD).

Le programme des SCD propose un mode différent d’inscription en deux étapes à la cote de la TSX de croissance. Dans le cadre du programme, des personnes ayant une expérience des marchés financiers réunissent des capitaux puis inscrivent la SCD qu’ils ont constituée à la cote de la Bourse de croissance TSX. Les fondateurs de la SCD se mettent alors à la recherche d’entrepreneurs dont les sociétés sont en croissance ou en phase de démarrage. Une fois trouvé l’entrepreneur intéressé, les parties procèdent à un regroupement d’entreprises appelé opération admissible. Dès que la SCD a réalisé une opération admissible, elle devient une société ordinaire inscrite à la cote de la TSX de croissance.

Depuis sa création 1986, le programme a permis à plus de 2 200 SCD de s’inscrire à la cote de la TSX de croissance ou des bourses qu’elle a remplacées. Bon nombre de ces sociétés sont ensuite passées à la TSX. L’une d’elles, Silver Wheaton Corp., a une capitalisation boursière d’environ 10 milliards de dollars et figure parmi les sociétés constituantes de l’indice S&P/TSX 60. Vous serez nombreux à être étonnés d’apprendre qu’au 30 septembre 2011, d’anciennes SCD comptaient pour plus de 60 milliards de dollars de capitalisation boursière sur nos marchés.

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Des membres de notre équipe sont à Beijing en vue de l’ouverture d’un bureau de représentation de la Bourse de Toronto et de la Bourse de croissance TSX. L’honorable Jim Flaherty, C.P., député, ministre des Finances du Canada, a participé aujourd’hui à la cérémonie d’ouverture du bureau.

Notre rôle international s’élargit sans cesse, et l’ouverture de ce nouveau bureau s’inscrit dans la foulée de l’implantation fructueuse du bureau international du Groupe TMX à Londres, au Royaume Uni, au début de 2011. Le bureau de Beijing est notre premier bureau en Asie. Nous sommes persuadés que les deux pays, la Chine et le Canada, bénéficieront grandement de ce projet.

L’ouverture du bureau de Beijing représente une étape importante pour le Groupe TMX, la TSX et la TSX de croissance. Nos efforts en Chine porteront principalement sur la promotion des marchés financiers canadiens et des activités des bourses de valeurs du Groupe TMX. Le bureau permettra par ailleurs d’offrir de meilleurs services aux clients en Chine. Il est important d’avoir une présence sur place afin d’évaluer correctement les occasions offertes par la Chine.

Le ministre Flaherty a déclaré : « L’ouverture du bureau de la TSX à Beijing démontre la volonté des sociétés canadiennes d’approfondir leur relation avec la République populaire de Chine. Elle crée un pont important entre nos marchés financiers respectifs et resserre les liens entre nos participants au marché. »

Nous partageons l’opinion de M. Flaherty et sommes d’avis que la TSX et la TSX de croissance constituent une passerelle importante non seulement entre la Chine et le Canada, mais aussi entre les économies, les entreprises et les populations des deux pays. Nos marchés boursiers offrent des occasions aux investisseurs chinois et procurent un accès aux capitaux aux sociétés chinoises qui cherchent à croître et à élargir leurs activités.

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Le Groupe TMX est à la fois une pierre angulaire des marchés financiers du Canada et un catalyseur important de l’activité économique nationale, de la formation de capital et de l’investissement étranger. Son évolution et son succès ont contribué à la croissance économique du Canada.

Le Groupe TMX et les investisseurs de Maple – soit 13 des principales institutions financières et caisses de retraite du Canada– ont élaboré un plan qui tire parti des solides fondations de nos marchés financiers dans le but de former une bourse et des services de compensation intégrés, qui créeront de la valeur et produiront des effets tangibles pour l’ensemble des utilisateurs et des participants des marchés financiers.

L’occasion que nous devons saisir est évidente – et les avantages qui y sont liés sont importants :

• Un modèle de bourse intégré, comprenant les services de compensation de la CDS et le système de négociation parallèle Alpha, entraînera des économies de coûts et accroîtra l’efficacité opérationnelle pour l’ensemble des participants du marché. Cette situation accroîtra l’efficacité du marché, grâce à des tarifs concurrentiels à l’échelle mondiale, ce qui contribuera à attirer de nouveaux investissements dans les marchés canadiens, à rapatrier l’activité du marché liée à l’intercotation des entreprises et à assurer la croissance soutenue, dans un marché mondial très concurrentiel.
• On s’attend à ce que le nouveau modèle intensifie les investissements et l’activité sur les marchés financiers canadiens, ce qui permettra de réaliser d’importantes économies d’échelle. De nouveaux investissements au Canada créeront davantage de possibilités pour les sociétés canadiennes pour ce qui est de réunir des capitaux pour les infrastructures, les emplois, l’innovation et la croissance.
• Dans l’ensemble, la situation permettra de renforcer la solide position concurrentielle qu’occupe le Groupe TMX dans le secteur boursier mondial, de même que notre capacité à créer de nouveaux partenariats et de nouvelles alliances ainsi qu’à donner suite à des acquisitions.

Pour atteindre les objectifs du plan proposé et pour que d’autres avantages se matérialisent, le Groupe TMX et les investisseurs de Maple ont mis au point une approche qui établit un équilibre entre une vision claire de l’avenir et la nécessité d’exploiter des marchés transparents et indépendants répondant aux besoins de l’ensemble des participants.

• Le Groupe TMX va continuer d’agir dans l’intérêt supérieur des marchés financiers canadiens. Une fois l’opération réalisée, le nom de Maple va incorporer la marque nominale « TMX ».Le nouveau conseil va avoir un président indépendant, et au moins 50 % des administrateurs vont être indépendants; il y aura également une représentation des maisons de courtage de valeur indépendantes du pays. La structure de la gouvernance comprend aussi un certain nombre d’administrateurs qui seront résidents du Québec, de même qu’un certain nombre d’administrateurs ayant une expertise particulière des produits dérivés et du marché canadien du capital de risque public.
• Nous nous sommes clairement engagés à permettre à tous les participants des marchés financiers canadiens le libre accès à l’ensemble des marchés exploités par le Groupe TMX. Nous nous sommes également engagés à maintenir les sièges sociaux régionaux ainsi que notre présence dans les régions, que nous avons l’intention d’intensifier de manière significative. Par exemple, Montréal sera le centre des produits dérivés, Toronto, celui de la négociation de titres, Calgary celui de l’énergie, et Vancouver et Calgary ceux du capital de croissance.
• L’établissement des prix sera équitable pour tous les produits et services – le prix sera le même pour tous les participants pour les services de compensation, les services de dépôt et de règlement offerts par la CDS. Il est important de souligner que tous les frais faisant actuellement l’objet d’un examen réglementaire continueront d’être soumis au même processus d’examen et d’approbation. Des renseignements additionnels finaux sur la politique d’établissement des prix de la CDS seront publiés au cours des semaines à venir.
• Nous nous sommes engagés à maintenir à 10 % la participation maximale d’un actionnaire dans le Groupe TMX; cette mesure, combinée avec les conventions de statu quo relatives aux maisons de courtage détenues par des banques, empêchera la prise de contrôle du Groupe TMX par un sous-groupe d’actionnaires.
• Nous nous sommes engagés à continuer de nous conformer à toutes les ordonnances de reconnaissance, politiques et décisions existantes de l’ensemble des organismes de réglementation qui régissent actuellement le Groupe TMX et les bourses qu’il exploite; nous avons aussi pris de nouveaux engagements visant à ce que les décisions du Groupe TMX de nature commerciale et réglementaire respectent l’intérêt public et ne subissent aucune influence indue de quelque segment des marchés financiers.

L’occasion qui se présente est unique; elle permettra d’accroître la compétitivité du Groupe TMX à l’échelle mondiale et de renforcer nos marchés financiers.

Notre proposition sert les intérêts des marchés financiers canadiens. Nous vous encourageons à vous renseigner sur notre proposition et espérons que vous appuierez cette transaction importante et avantageuse.

Veuillez agréer nos salutations distinguées.

Tom Kloet
Chef de la direction
Groupe TMX

Luc Bertrand
Corporation d’Acquisition Groupe Maple

Pour de plus amples renseignements sur la présente proposition, visitez les sites Web suivants : www.tmx.com/maple et www.unemeilleurebourse.com.

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C’est avec joie que nous avons annoncé hier qu’au 30 septembre, la TSX et la TSX de croissance comptaient ensemble plus de nouvelles inscriptions en 2011 que tout autre groupe boursier dans le monde. Le classement est paru dans un rapport publié récemment par la World Federation of Exchanges.

Fort de ses 318 nouvelles inscriptions entre le 1^er janvier et le 30 septembre 2011, dont 32 migrations de la TSX de croissance à la TSX, notre groupe boursier a devancé la Bourse de Shenzhen, au deuxième rang avec 201 nouveaux émetteurs inscrits depuis le début de l’année. La Deutsche Börse prend la troisième place avec 176 nouvelles inscriptions.

Depuis trois années consécutives, nos bourses de valeurs décrochent le premier rang mondial en ce qui a trait au nombre de nouvelles inscriptions. Nous sommes fiers d’aider les sociétés de toutes les tailles et de tous les secteurs à accéder à des capitaux pour leurs besoins d’affaires. Nous comptons favoriser la croissance et la réussite de ces nouvelles sociétés inscrites.

Soulignons également qu’au 30 septembre, nos bourses étaient, à l’échelle mondiale, deuxièmes pour le nombre d’émetteurs inscrits, septièmes pour la capitalisation boursière et septièmes pour le total des fonds réunis.

Il va sans dire que nous sommes heureux de figurer parmi les grandes bourses du monde; nous espérons que nos émetteurs sont également fiers de ce classement. « Inscrite à la cote de la TSX » sont des mots évocateurs. Ils sont le gage d’une appartenance à un groupe boursier de premier plan, ainsi qu’à un marché intègre, qui offre liquidité et possibilités aux investisseurs et aux sociétés inscrites.

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On m’a récemment demandé de dresser un portrait du secteur minier sous l’angle du marché du capital de risque, et j’aimerais partager certaines de mes réflexions sur ce sujet avec les lecteurs d’Échangez.

Nos marchés forment ensemble la place boursière que privilégient au premier chef les minières qui entrent en bourse, et ce, depuis plus de cinq ans. La moitié et plus des sociétés minières ouvertes du monde sont inscrites à la TSX de croissance ou à la TSX. Rien qu’au cours de l’année dernière, les émetteurs de nos bourses ont réuni le tiers des capitaux propres mobilisés par l’ensemble des minières. En 2010, les sociétés inscrites à la TSX de croissance et celles inscrites à la TSX ont mobilisé une somme égale de capitaux, soit plus de 4 milliards de dollars dans chaque cas.

Bien que je sois d’avis que notre marché est sain et dynamique, il serait négligent de ma part de taire le fait qu’il n’est pas immunisé contre les hauts et les bas des marchés mondiaux. Depuis le début de l’année, la capitalisation boursière a grandement diminué dans tous les secteurs, y compris le secteur minier. Cependant, il y a des signes encourageants que j’aimerais souligner.

Si la capitalisation boursière de notre secteur minier a diminué après avoir atteint des records en 2010, elle se maintient malgré tout à des niveaux nettement supérieurs à ceux d’avant 2010. Le marché a conservé la majeure partie de la valeur qu’il avait accumulée. La liquidité est relativement élevée, les volumes d’actions minières sont supérieurs à ceux des dernières années et nous continuons d’accueillir de nouvelles inscriptions dans ce secteur, dont 118 nouveaux venus depuis le début de l’année.

La vigueur des activités de financement est peut-être le principal point à souligner. Le nombre de financements de minières réalisés à la TSX de croissance depuis le début de l’année dépasse de loin ceux réalisés au cours de la période correspondante de 2010. Un peu plus de 2,8 milliards de dollars avaient été réunis entre janvier et septembre 2010; la somme mobilisée pour la même période cette année dépasse les 5,1 milliards de dollars. À ce rythme, nous pourrions atteindre un niveau de financement des minières à la TSX de croissance supérieur à celui de 2010, qui s’élevait à la somme record de près de 5,3 milliards de dollars.

Les capitaux réunis servent à financer des projets réalisés partout dans le monde par les sociétés minières inscrites à la cote de la TSX de croissance. En plus des quelque 4 000 projets réalisés sur le seul territoire du Canada, environ 2 800 projets sont en cours hors de nos frontières. Au chapitre du nombre de projets, les États-Unis arrivent au deuxième rang derrière le Canada et sont suivis par l’Amérique du Sud, le Mexique, l’Afrique et l’Asie. Nous constatons également des activités en Europe, en Australie, en Amérique centrale et en Russie.

Ces chiffres, les capitaux en jeu et l’impact économique potentiel de cette activité sont colossaux. Au Canada seulement, plus de 300 000 Canadiens travaillent dans le secteur minier, la plupart d’entre eux dans des sociétés inscrites à la TSX de croissance ou à la TSX. La part du secteur minier dans le PIB national est importante, tout comme l’est son apport aux redevances et aux impôts payés chaque année à l’État.

Par ailleurs, j’aimerais mettre en lumière un autre signe du dynamisme de notre place boursière. L’un des aspects de notre marché dont nous sommes particulièrement fiers est notre système à niveaux unique et éprouvé qui permet aux sociétés de migrer de la TSX de croissance à la TSX.

Depuis le début de l’année, 18 sociétés minières sont passées à la TSX, un nombre qui s’approche des 22 migrations enregistrées pour toute l’année 2010. Les migrations sont une mesure de la capacité de notre marché de servir d’incubateur aux sociétés en croissance et du rythme auquel ces sociétés évoluent du stade de petits explorateurs à grands producteurs.

Leur succès dure : près de la moitié des sociétés minières inscrites à la TSX ont migré de la TSX de croissance et représentent une capitalisation boursière de tout près de 90 milliards de dollars. Deux de ces sociétés, soit Silver Wheaton Corp. (SLW) et First Quantum Minerals Ltd. (FM), sont prises en compte dans le calcul de l’indice S&P/TSX 60, et 9 des 10 plus importants émetteurs miniers provenant de la TSX de croissance font partie de l’indice composé S&P/TSX.

Il s’agit là d’histoires de réussites dans le secteur des minières de capital de risque, mais le succès est aussi à la portée des sociétés actuellement inscrites à la TSX de croissance qui continuent à se développer, à générer de l’emploi, à soutenir les collectivités locales et à créer des occasions d’affaires.

Pour plus de renseignements, visitez TMX.com/Mining.

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Le projet de communication d’information sur le carbone (Carbon Disclosure Project ou CDP) intéresse de près le Groupe TMX. Dans le cadre de ce projet annuel, des milliers d’organisations issues des grandes économies mondiales comptabilisent et annoncent leurs émissions de gaz à effet de serre (GES) et publient leurs stratégies en matière de changements climatiques. Le projet porte essentiellement sur les émissions, les cibles de réduction des émissions ainsi que les risques et les occasions d’affaires qu’apportent les changements climatiques.

Depuis 2008, la TMX répond au questionnaire annuel du CDP et a vu ses résultats s’améliorer d’année en année. C’est avec fierté que nous annonçons d’ailleurs que la TMX a été incluse cette année dans le Carbon Disclosure Leadership Index du CDP. Cet indice regroupe les 20 sociétés ayant démontré les meilleures pratiques de gestion de données internes visant à comprendre les émissions de GES et faisant preuve d’une très bonne connaissance des enjeux commerciaux liés aux changements climatiques, notamment des risques et des occasions d’affaires qu’ils apportent.

La TMX a participé à plusieurs mesures pour contribuer à la lutte contre les changements climatiques au Canada. En voici quelques exemples :

• Nous sommes heureux de compter parmi les émetteurs inscrits à la TSX et à la TSX de croissance plus de 130 sociétés de technologies propres et d’énergies renouvelables, plus que toute autre bourse dans le monde. En 2010, ces sociétés ont réuni plus de 1,3 milliard de dollars sur nos marchés dynamiques et ont contribué à l’augmentation de l’efficacité de réseaux électriques, à l’amélioration de véhicules hybrides et électriques et à la production d’énergies renouvelables, facteurs ayant tous une forte incidence sur le bilan de carbone de la société en général.
• Afin de favoriser une meilleure visibilité de cet important secteur, la TMX a participé au lancement de l’Indice S&P/TSX des technologies propres en 2010.
• Le Marché climatique de Montréal (MCeX), bourse du carbone lancée en 2008, offre aux entreprises une plateforme qui leur permet de comprendre les enjeux et les coûts liés à la négociation du carbone.
• La TMX a contribué activement aux consultations lancées par le gouvernement fédéral en vue de l’élaboration du Cadre réglementaire sur les émissions atmosphériques.
• Cette année, la TSX a aussi mis sur pied des cours de formation pour aider les sociétés inscrites à comprendre les meilleures pratiques concernant les enjeux environnementaux et sociaux.

Nous sommes extrêmement fiers de nos réalisations à ce jour, et surtout des efforts que tous y ont consacrés. La TMX poursuivra ses démarches innovatrices dans le sens de la lutte contre les changements climatiques à l’échelle mondiale.

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Récemment, je suis rentrée au pays après avoir participé à la série sur le financement des technologies propres de la TSX. Cette série, qui a connu un franc succès, s’inscrivait dans une tournée promotionnelle de trois jours en Californie durant laquelle des événements de financement ont été organisés à Palo Alto et à Orange County.

Pour assurer le succès de la série, notre équipe a travaillé avec des investisseurs locaux et des bailleurs de capital de risque d’expérience afin de choisir cinq sociétés pour chaque événement. Des représentants de chacune de ces sociétés ont ensuite rencontré quatre représentants de banques d’investissement participantes, puis ont eu une cinquième rencontre avec des cabinets d’avocats participants qui leur ont donné un aperçu des questions d’ordre fiscal et structurel dont les sociétés américaines doivent tenir compte. Dans le cadre de la série, nous avons également rencontré des sociétés de capital de risque spécialisées dans les technologies propres ainsi que des investisseurs privés de premier plan. Au total, près de 75 rencontres ont été tenues durant ces trois jours dans le but de donner l’occasion aux sociétés américaines du secteur des technologies propres d’en apprendre davantage sur les plateformes de croissance que sont la TSX et la Bourse de croissance TSX.

Ceci n’est qu’un exemple des nombreux événements que l’équipe de développement des affaires de la TSX et de la Bourse de croissance TSX organise chaque année à l’étranger. Nous reconnaissons le rôle que nous pouvons jouer pour mettre les sociétés en croissance en contact avec des banques d’investissement et des conseillers afin de les aider à réunir des capitaux et ainsi réaliser leur vision.

Le choix des organisations chargées de soutenir ces entreprises peut faire une énorme différence pour les sociétés qui souhaitent connaître leurs options de croissance. En tant que participants au sein du marché des capitaux, les bourses, les banques d’investissement, les avocats et les autres conseillers peuvent aider les sociétés à faire leur entrée sur le marché. Ainsi, une fois devenue une société ouverte, une entreprise pourra accéder à des capitaux qui lui permettront de soutenir sa croissance et de poursuivre sur sa lancée. Notre équipe est heureuse de jouer un rôle dans la réussite actuelle et future de ces entreprises dynamiques.

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